[바이오 세션 정보] 2024년 의료기술 산업 전망

[바이오 세션 정보] 2024년 의료기술 산업 전망

 

 

 

◈ 목차

1. 의료기술 산업 현황

2. 의료기술 산업에 대한 전망

3. 마치며

 

 

◈본문

【요약】

 

○ 의료기술 산업은 2023년에는 순탄치 못한 한 해를 기록

 

○ 본 보고서에서는 2024년의 진화하는 산업 환경에 대한 7가지 예측을 제시

 

⑴ 산업 성장 수준 안정화

- 2024년에는 전체 의료기술 산업 수익 성장이 팬데믹 이전보다 100~150 베이시스 포인트 높은 수준으로 안정화될 것으로 예상

 

⑵ 수익성 높은 성장 추구

- 매출 성장은 가치 창출의 주요 요소이지만 수익성과 현금 흐름이 점점 더 주목받고 있음

 

⑶ M&A 거래량 안정적 유지

- M&A 활동 규모는 여전히 낮을 것으로 예상되지만, 실행되는 거래는 거래 규모 전반에 걸쳐 더 많은 균형을 보일 것으로 예상

 

⑷ 지역별 성과 불안정

- 2024년에는 중국, 일본, 미국이 의료기술 분야 단기 산업 성장의 2/3을 기여할 것으로 예상

 

⑸ 새로운 혁신 예상

- 2023년, 미국 식품의약국(FDA)은 다량의 신규 의료기술 승인하였으며 심혈관, 디지털 건강 기기, 신경조절 부문이 추진력을 얻을 것으로 예상

 

⑹ AI 채택에 따른 이점 증가

- 의료기술 분야에서 생성형 AI(gen AI) 관련 상업, 공급망 및 기타 비즈니스 기능에서는 아직 활용되지 않은 기회임

 

⑺ GLP-1 치료제 관련 영향력 미미

- GLP-1 치료제 적응증 확대로 의료기술 시장 반응 나타났지만, 실제 GLP-1 치료제는 대부분의 의료기술 시장에서는 거의 효과가 없을 것

 

○ 업계 리더들은 지난 해의 성장과 도전을 되돌아보면서 2024년에 활기를 불어넣어야 함

- 2024년에는 더 많은 삶을 개선하는 혁신, 가치를 창출할 수 있는 기회, 시장 형성 트렌드에 적응하는 새로운 접근 방식이 나타날 것

 

○ McKinsey & Company는 본 보고서를 통해 의료기술 산업을 분석하여 2024년 전망을 예측함

 

 

 

1. 의료기술 산업 현황

 

○ 의료기술 산업은 2023년에는 순탄치 못한 한 해를 기록

• −︎2023년, 2012년부터 2019년까지의 호황에 이어 의료기술 분야에서 4년 연속 어려운 해
• −︎기대 이상의 매출 성장, 기록적인 신제품 승인 건수, 대량 매각 등이 있었음
• −︎반면, 체중 감량을 위한 글루카곤 유사 펩타이드-1(GLP-1) 약물의 인기로 인해 비만 관련 기기 관심도 하락
• −︎지역 전반, 특히 미국 이외의 지역에서 일관성있는 성과를 내는 데 어려움을 겪음
• −︎많은 발전에도 불구하고 가치 창출의 둔화로 인해 투자자들의 회의론과 기타 거시경제적 역풍에 대응하여 기업은 궤도를 재설정하기 위한 과감한 조치를 취해야 할 수 있음

 

○ 의료기기 산업의 경우 코로나19 팬데믹으로 병원 진료 및 수술이 감소하면서 2020년 마이너스 성장률을 보였으나, 2021년 전년 대비 7.8%로 성장하며 4,252억 달러의 시장 규모를 보임

• −︎영역별로 심장질환 관련 의료기기 시장이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 그 뒤로 최소 침습, 호흡기, 안과, 정형외과, 상처 관리 순
• −︎전년 대비 성장률 측면에서는 신경질환, 로봇, 비뇨기-산부인과 관련 의료기기가 비록 시장 규모는 작지만, 성장세가 빠른 것으로 분석

 

○ 프로스트앤설리번은 헬스케어 산업을 제약, 의료기기, 디지털헬스, 차세대진단, 의료영상/정보 산업으로 구분

• −︎2022년 글로벌 헬스케어 시장은 약 2조 2,840억 달러∼2조 3,020억 달러로 형성
• −︎2022년 글로벌 헬스케어 시장의 성장률은 지난 2년 전 성장률(2019∼2020년) 보다 2배 가량 높은 수치로, 코로나19 팬데믹은 헬스케어 시장의 성장 요인으로 작용한 것으로 파악

 

○ 2022년 글로벌 헬스케어 시장에서 의약품(pharmaceuticals) 영역이 64.4%로 가장 큰 시장을 형성

• −︎그 뒤로 의료기기(medical devices) 20.2%, 디지털헬스(digital health) 8.9%, 차세대진단(next- generation diagnostics) 4,6, 의료영상/정보(medical imaging/informatics) 1.8%의 비율로 구성

 

○ 디지털헬스가 전년 대비 15.0%로 가장 빠르게 성장하는 반면, 규모가 가장 큰 의약품 시장은 3.8%로 가장 낮은 성장세를 보임

• −︎그 뒤로 의료기기(9.3%), 의료영상/정보(8.6%), 차세대진단(7.5%) 순으로 3개 시장 모두 헬스케어 전체 성장률(6.1%)을 상회

출처 : 프로스트앤드설리번, Global Pharmaceuticals Outlook, 2022; Global Medical Devices Outlook, 2022; Global Digital Health Outlook, 2022; Next-generation Diagnostics Outlook, 2022; Global Medical Imaging and Informatics Outlook, 2022, 2022.3의 보고서를 종합적으로 참고한 BioINdustry [2022년 글로벌 의료기기 산업 전망], 국가생명공학정책연구센터

 

 

 

2. 의료기술 산업에 대한 전망

 

○ 본 보고서에서는 2024년 의료기술 산업 환경에 대한 7가지 예측을 제시

• −︎2023년 9월 종합 보고서인 ‘의료기술의 방향: 향후 10년간의 번창(Medtech Pulse: Thriving in the next decade)’을 발표
• −︎이후 200명 이상의 의료기술 경영진과 대화를 통해 나온 통찰력과 질문을 바탕으로 2024년 전망을 예측 제시함

 

⑴ 산업 성장은 팬데믹 이전 평균보다 높은 수준에서 안정화될 가능성 높음

○ 코로나19 팬데믹 이후 의료기술 성장이 가속화되면서 의료기술 산업에 대한 기대치도 높아짐

• −︎팬데믹으로 인한 환자 수 증가는 2023년에 감소
• −︎그러나 고령화로 인한 인구 변화, 당뇨병, 심부전 및 뇌졸중과 같은 질병 영역에서 미충족 수요를 해결하는 혁신적인 기술의 가용성 등 다른 근본적인 성장 요인은 지속됨
• −︎대체 수술 센터(ASC), 진료소 및 외래 환자 환경을 포함한 비전통적인 신규 진료 현장에 접근하는 환자들에 의해 성장 촉진되고 있음

○ 2024년에는 전체 의료기술 산업 수익 성장이 팬데믹 이전보다 100~150 베이시스 포인트 높은 수준으로 안정화될 것으로 예상(참조: 그림 1. 상위 20위 글로벌 의료기술 기업 수익 성장률)

• −︎향후 5년을 전망하면서 업계 리더들은 급속도로 성장하는 분야로 심혈관 건강, 디지털 헬스케어, 로봇 공학 등을 예상
• −︎의료기술 산업에 몇 가지 장애물이 되고 있는 사항으로,

① 시장 성장이 증가로 기대치가 증가하였고, 이에 따라 기업은 시장의 기대치 이상의 성과를 거두기가 더욱 어려워짐

② 부문 간 성장률의 격차가 확대됨에 따라 대기업은 보다 신중하게 자원 재배치해야 함

③ ASC, 진료소 및 외래 환자 환경에 대한 서비스 경쟁이 심화됨

 

 

그림 1. 상위 20위 글로벌 의료기술 기업 수익 성장률

출처 : McKinsey & Company, What to expect from medtech in 2024, 2024. 2 / 국가생명공학정책연구센터 재구성

 

⑵ 투자자들은 수익성 있는 성장을 추구

○ 매출 성장은 가치 창출의 주요 요소이지만 수익성과 현금 흐름이 점점 더 주목받고 있음

• −︎2019년 이후 이익률 개선과 가치 평가 간의 상관관계는 거의 3배 증가
• −︎의료기술 분야 가치 창출 상위 4분위 기업은 지난 2년 동안 수익성 개선
• −︎향후 2년 동안 EBITA 마진을 최소 200 베이시스 포인트 이상 확대할 것으로 예상

○ 금리 하락시 마진 확대의 중요성이 감소

• −︎2014년부터 2022년까지 의료기술 기업 평가는 실질 국채 금리와 역의 상관관계를 보임(참조: 그림 2. 국채 금리와 의료기술 기업 평가의 상관관계)
• −︎금리가 하락함에 따라 투자자들은 기간 수익보다 총수익에 더 집중했고, 평가액은 상승함

 

 

그림 2. 국채 금리와 의료기술 기업 평가의 상관관계

출처 : McKinsey & Company, What to expect from medtech in 2024, 2024. 2 / 국가생명공학정책연구센터 재구성

 

○ 그러나 지난 18개월 동안 실질 금리와 가치 평가가 단절된 적은 없음

• −︎금리가 급격히 상승했음에도 불구하고 의료기술 기업 평가는 소폭 하락에 그침
• −︎2024년 예상 금리 하락이 반드시 의료기술 기업 평가를 상승시키지 않을 수 있음
• −︎이러한 거시적 역학 관계에서 투자자들은 기업의 마진 확대 능력에 집중할 것